Mise en oeuvre du materiality assessment et scénarios climatiques ORSA

Addactis continue de vous accompagner dans le décryptage des différentes publications officielles sur la prise en compte du risque climatique au sein de votre organisme. A ce titre, l’EIOPA a publié le 2 août 2022 ses derniers conseils d’application concernant la prise en compte des risques climatiques dans l’ORSA ; celui-ci fait suite à la consultation publique sur l’utilisation de scénarios climatiques dans l’ORSA, communiquée en avril 2021 et que nous avions évoqué dans une précédente publication*.

Ce papier s’attarde sur les attentes du superviseur relatives à la prise en compte des risques liés au changement climatique dans la gestion des risques des organismes assureurs. Dans le cadre du deuxième pilier de la norme Solvabilité II, les organismes se doivent en effet d’assurer un suivi interne pour mieux identifier et maîtriser leurs risques. La prise en compte des risques émergents dans l’ORSA, en l’occurrence ici des risques climatiques, devra donc également s’inscrire dans cette démarche.

À travers ces orientations, l’EIOPA incite les organismes d’assurance à adopter une démarche prospective concernant la gestion de ces risques, et notamment de pouvoir les considérer sur plusieurs horizons.

​Le 2 août 2022, l’EIOPA (Autorité Européenne des Assurances et des Pensions Professionnelles) a publié des recommandations sur l’intégration des risques climatiques dans l’ORSA (Own Risk and Solvency Assessment). Ces recommandations découlent d’une consultation publique lancée en avril 2021, visant à inclure les scénarios climatiques dans l’ORSA. Les attentes clés incluent :

• Considérer plusieurs scénarios différents traitant conjointement les risques physiques et de transition
•  Garder un regard critique sur la plausibilité des chocs obtenus via les modèles disponibles pour apprécier le risque de transition
• Etudier les impacts des scénarios climatiques par le biais de plusieurs indicateurs, comme les fonds propres, le ratio S/P ou encore des métriques de mesure de pertes

Le materiality assessment est un processus qui permet de déterminer l’importance et l’impact potentiel des risques climatiques sur les activités d’une entreprise d’assurance. Bien qu’il ne soit pas encore obligatoire, une future révision de Solvabilité II pourrait le rendre nécessaire. L’objectif est de mesurer comment les risques climatiques peuvent affecter les engagements financiers et les actifs des assureurs.

Cette analyse se veut être la plus exhaustive possible et inclut tous les risques climatiques, qu’ils soient de transition ou physiques, et couvre à la fois l’actif  et le passif. Il est conseillé de décomposer les risques climatiques pour évaluer, à travers des exemples, leurs conséquences aux différents horizons de temps suggérés..

La méthodologie pour réaliser un materiality assessment efficace inclut les étapes suivantes :

Définir le contexte :

• • Analyse des contrats d’assurance proposés.
  • Répartition entre les différentes lignes de business (LoB).
  • Profil des assurés.
  • Inventaire des actifs financiers détenus, en particulier ceux vulnérables à la transition vers une économie bas-carbone.

Décrire les risques :

• • Identification et décomposition des risques climatiques, tant pour l’actif que le passif.
  • Evaluation de la sensibilité de ces risques et de leur probabilité de survenance.

Conclure sur la matérialité :

• • Détermination de la matérialité des risques climatiques à court, moyen et long terme.
  • Approche holistique pour évaluer comment ces risques se traduisent en risques prudentiels : opérationnels, de souscription, de contrepartie et de marché.

Pour les risques identifiés comme sensibles au changement climatique, il convient de définir des scénarios permettant d’en quantifier l’impact financier et prudentiel. La définition d’un scénario de transition et des paramètres associés permet la construction de Risk Drivers, et donc d’impacts financiers. Par exemple, un facteur clé du risque de transition est l’évolution future des prix et des volumes des combustibles fossiles, avec des retombées potentielles sur l’économie en général ayant ensuite des impacts directs sur les résultats et la valorisation des entreprises.

Indicateurs d’évaluation :

Dans un précédent rapport (Methodological principles of insurance stress testing – climate change component), l’EIOPA a étudié et proposé une liste d’indicateurs sensibles aux risques climatiques et reflétant l’impact sur le business assurantiel. Non-exhaustive, cette liste permet également de relier les indicateurs clefs aux risques auxquels elle est sensible :

Pour en savoir plus sur Materiality assessment et les scénarios climatiques de l’ORSA, nous vous invitons à consulter notre document d’experts.

Charlotte NOUVEL
Consultant Modeling & Finance