Le marché de l’assurance vie a subi quelques secousses en 2023 mais il reste solide et les prévisions 2024 lui sont favorables.
L’encours de l’assurance vie s’élève à 1 163 Mds d’€, en baisse de 2,3 Mds d’€, qui se répartit entre une collecte nette Epargne Euro de -33,4 Mds d’€ et une collecte nette Epargne UC de 31,1 Mds d’€. Cette décollecte s’explique, dans un premier temps, par une hausse significative des prestations qui se décompose entre une augmentation des rachats (+16 % par rapport à 2022) et des sinistres (+3 %).
En effet, l’inflation et la hausse des taux emprunteurs poussent les ménages à mobiliser leur épargne pour compenser la baisse de leur pouvoir d’achat ou pour soutenir leur projet d’investissement immobilier : la « loan to Value » – ou la part empruntée dans le besoin total d’un projet immobilier – est passée de 83,4 % en 2022 à 76,6 % en 2023. De plus, la hausse des taux d’intérêt sur les livrets réglementés (livret A, LDD, LEP, livret jeune) amène les épargnants à s’orienter plutôt sur ces placements : les taux de rémunérations sont passés de 2,2 % à fin 2022 à 3,3 % à fin 2023. En parallèle, les taux de revalorisation des fonds euros s’élèvent à 1,9 % à fin 2022 et sont estimés à 2,6 % à fin 2023 (soit une augmentation de + 70 bps en 2023 après avoir augmenté de +0,63 bps en 2022).
Malgré une décollecte générale, on observe une dynamique encourageante des flux de primes qui s’élèvent à 126 Mds d’€, en hausse de +2,3 Mds d’€ par rapport à 2022, alors que les versements sur les dépôts bancaires se contractent sur l’année 2023 (-34,6 Mds d’€ par rapport à 2022). Cette tendance pourrait se confirmer, avec le recul de l’inflation les taux de rendements des livrets A devraient passer de 3 % à 2 % d’ici 2025.
Ainsi, l’assurance vie reste un produit attractif. La revalorisation croissante des engagements techniques couplée aux prévisions à la baisse des taux servis sur les livrets réglementés inciteraient les épargnants à favoriser l’assurance vie sur l’année à venir.
L’expertise Addactis
Dans un environnement économique complexe et dans un contexte où plusieurs normes prudentielles et comptables se superposent, les assureurs en épargne-retraite font face à des enjeux importants et ont projets structurants.
Nos experts vous apportent leur expertise reconnue en analyse et modélisation, pour vous vous accompagner pour affiner le pilotage de votre activité, optimiser vos processus, valoriser vos portefeuilles et faire évoluer votre souscription. Nous nous appuyons sur deux piliers en épargne-retraite :
- Le consulting : Produits en épargne-retraite, ALM, modèles financiers, gestion des risques en assurance vie, comités de veille S2 et IFRS, connaissance des attentes du superviseur…
- Les solutions logicielles : Solution ALM, Solution Solvabilité II, Solution de Production de scénarios économiques.