L’EIOPA mène depuis 2011 une série de stress-tests afin d’établir dans quelle mesure le marché européen de l’assurance est sensible à une évolution défavorable des conditions financières et économiques. L’exercice de stress-test de 2021 se concentre sur un unique scénario de prolongement de la pandémie de COVID-19 dans un contexte de taux d’intérêts bas.
Périmètre de l’étude
Parmi ces 44 participants, 9 sont des acteurs français (AXA,CNP Assurances, Crédit Agricole Assurance, BNP Paribas, Cardif, SOGECAP, Assurances du Crédit Mutuel, COVEA, Groupama et Natixis Assurances).
Les résultats transmis par cette étude sont agrégés au niveau groupe, il n’est donc pas possible d’obtenir des informations par pays.
Scénario appliqué
Cet exercice repose sur un unique scénario de prolongement de la crise de Covid-19 dans un contexte de taux d’intérêts bas. Au travers d’un ensemble de chocs spécifiques au marché et à l’assurance, elle vise à évaluer les impacts selon des indicateurs de capital et de liquidité
Indicateurs retenus
Les indicateurs étudiés dans cet exercice sont de deux natures :
- Des indicateurs en capital
- Des indicateurs de liquidité
Ces indicateurs son calculés suivant 2 scénarios :
- Sans management actions complémentaires à celles déjà prévues
- Avec des management action complémentaires réalistes et plausibles
Résultats
Indicateurs en capital
Les assureurs et réassureurs concernés par cet exercice de stress tests présentent un ratio de solvabilité moyen de 218 % et sont tous solvables. Cet exercice a montré que les assureurs sont principalement exposés aux chocs de marché. Toutefois, les mesures LTG et transitoires ainsi que les management actions complémentaires permettent d’absorber les chocs.
Sans management actions complémentaires, le ratio de solvabilité chute de 218 % à 126 % avec 9 assureurs passant en dessous de 100 %. L’application de management actions complémentaires permet à 7 assureurs de repasser au dessous de 100 %, l’essentiel des ratios de solvabilité étant compris entre 125 % et 200 %.
La contribution des mesures LTG est significative puisqu’elle correspond près de la moitié du ratio de couverture des 2 scenarios (64 % pour le scénario sans MA complémentaires et près de 70 % pour le scénario avec MA complémentaires). Ces mesures LTG sont principalement portées par la Volatility Adjustment (VA).
Indicateurs de liquidité
Cet exercice à également démontré que même en condition de stress tests, le secteur ne présente pas de vulnérabilité d’un point de vue de liquidité.
Téléchargez dès maintenant le rapport complet pour découvrir les résultats détaillés de cet exercice crucial et comprendre les implications pour le secteur de l’assurance en Europe.
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