Contexto
Algunos de ellos fueron tratados en el marco de la revisión, pero algunos formaban parte de los textos de Nivel 3 (Directrices de EIOPA).
Por ello, EIOPA lanzó dos consultas entre julio y noviembre de 2021 para actualizar estas orientaciones publicadas originalmente en 2015 sobre:
- Valoración de las provisiones técnicas
- El límite de los contratos
Después de tener en cuenta las diversas reacciones a estas consultas, EIOPA publicó la versión final de las revisiones el 21 de abril.
Estas nuevas directrices se aplicarán a partir del 1 de enero de 2023.
Resumen
Durante la consulta, el principal punto de atención se refería a la directriz 28a sobre la inclusión de los costes relacionados con la inversión en el cálculo del BE, que debería basarse en una base igual, como mínimo, a las provisiones técnicas S2 y al SCR. Este punto había suscitado muchas preguntas, en particular sobre el sentido económico (por ejemplo, en caso de provisiones S2 negativas) y sobre la complejidad operativa del cálculo (introducción de una referencia circular en el cálculo, ya que el BE dependería del SCR).
En este punto, EIOPA aceptó revisar la redacción, que ahora está mucho más en línea con los cálculos realizados en el mercado Europeo.
A continuación, examinamos con más detalle los principales comentarios recibidos sobre estas dos consultas.
Orientación sobre la valoración de las provisiones técnicas
La fecha de aplicación de estas revisiones
En este punto, la EIOPA no ha realizado ningún cambio, la fecha de entrada en vigor sigue siendo el 1 de enero de 2023. En algunos casos concretos, si es complicado respetar esta fecha, la EIOPA anima a las empresas a dirigirse a su supervisor para discutir un posible retraso.
La aplicación del principio de proporcionalidad
La EIOPA confirma que el principio de proporcionalidad se aplica a estas directrices y añade una directriz (#0) para precisarlo.
La inclusión de los costes relacionados con la inversión en el cálculo del BE
La consulta introdujo nuevas orientaciones sobre la inclusión de los costes relacionados con la inversión en el cálculo del BE:
Guideline 28a introduced by EIOPA in the July 2021 consultation:
Insurance and reinsurance undertakings should take into account
administrative and trading expenses related to and amount of investments
at least equal to Solvency II technical provisions plus the SCR
La EIOPA comparte parcialmente estas conclusiones y propone revisar esta orientación.
La nueva orientación establece que:
– las empresas de seguros deben identificar los costes de las inversiones necesarias para la aplicación del contrato de seguro.
– En el caso de los productos que requieren una clara identificación de los activos asociados a la cobertura de las reservas (como los fondos vinculados a unidades de cuenta o los fondos afectos), los gastos de inversión deben tener en cuenta el conjunto de estas inversiones
– Para otros productos, la empresa debe determinar estos costes en función de las características de los productos. En particular, las provisiones técnicas en normas locales pueden servir como drivers.
Por lo tanto, en esta nueva versión ya no se menciona la inclusión de los costes relacionados con la inversión en el SCR o en las provisiones técnicas S2.
Tener en cuenta el New Business en las futuras gestión de acciones acciones de gestión
El mercado apunta a posibles incoherencias en la gestión de los fondos propios en caso de que sea necesario tener en cuenta nuevos negocios no modelados en las proyecciones utilizadas para calcular el BE.
La EIOPA está de acuerdo en que esta orientación puede ser malinterpretada y aclara que la orientación pretende evitar que la gestión de las acciones modeladas no se base únicamente en los flujos de caja de la frontera de los contratos y que debe reflejar la toma de decisiones en una situación de continuidad del negocio.
La EIOPA ha reformulado estas orientaciones (nº 40b).
El papel de la función actuarial en la validación del EPIFP
Se ha solicitado aclarar si la función actuarial debe validar el cálculo del EPIFP (Expected Profits in Future Premiums) (punto no especificado en el artículo 272 del RD).
La EIOPA recomienda que el EPIFP sea validado por la función actuarial del mismo modo que las provisiones técnicas.
Orientación sobre los límites del contrato
A modo de recordatorio, el consultation paper define las situaciones en las que las garantías de un mismo contrato deben fragmentarse, es decir, tratarse de forma independiente. Los límites se determinan entonces por separado para cada garantía.
En el dictamen final, EIOPA aclara algunos puntos:
- La evaluación de los límites del contrato no requiere la aprobación previa del supervisor,
- Para determinar si una garantía es «perceptible» o no, debe privilegiarse el enfoque cualitativo, en tanto que el enfoque cuantitativo sólo debe aplicarse en situaciones en las que el enfoque cualitativo no permita llegar a una conclusión satisfactoria,
- No hay un umbral definido para determinar si una garantía es perceptible o no (el ejemplo que se facilita en el documento de consulta es sólo un ejemplo y no un umbral),
- Esta evaluación debe actualizarse en caso de que se produzcan cambios extremos en el entorno económico (es decir, los límites de los contratos pueden evolucionar).